历史上首次实现正向自由现金流，Uber或将步入黎明？

转折点。

自动驾驶运输车只不过还需要很长时间，但优步亦然在把这个利润丰厚的拼图拼在一起，加速比之从前想象的要迅捷。

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市价

UBER预计上半年总预售比率将在290亿美元到300亿美元之间。该子公司第二上半年的预售比率为291亿美元，第二上半年为264亿美元。假定从前景的之中端，这假定截至上半年中期，2022年总预售比率将降到845亿美元。随着月内的市场需求减小，我假定总预售比率将以8%的上半年增长加速率增长加速(与第二上半年完全一致)。此外，我还假定在FY23接下来的两个上半年，总预售比率也将以同样的加速增长加速。这假定愿景12个月的总预售比率将降到1300亿美元大概(上半年为290亿美元，月内为310亿美元，上半年为334.8亿美元，月内为360亿美元)。

该子公司预计，上半年经修正后的EBITDA将在4.4亿至4.7亿美元之间。我举例来说了区间的之中端，假定上半年修正后的EBITDA为4.4亿美元，这假定修正后的EBITDA分之一总预售比率的1.5%。月内以及23上半年从前两个上半年的商品价格保持良好不变，这引发修正后的EBITDA总额为19.5亿美元(4.4亿美元+ 4.7亿美元+ 5.02亿美元+ 5.424亿美元)。

该子公司现有的EV/修正后EBITDA更远期市价为25.61倍，更远少于63倍的近现代市价。我用了50倍的个数，接近它的近现代实用性(直接影响它的竞争对手Lyft的近现代工业发展加速，这不是一个不切实际的假定。EV/EBITDA的个数为27倍，Lyft只在美国政府运营)，这使得UBER的中小企业实用性降到975亿美元。

根据Refinitiv的数据库，该子公司拥有44亿美元的款项和款项等价物，以及68.5亿美元的长期债务。加上款项和款项等价物，相加68.5亿美元的长期债务，深交所实用性为950亿美元。

根据Refinitiv的数据库，该子公司的流通股为19.7亿股，目标价大概为。48美元，比上周五的收盘价下跌了大大概65%。

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风险因素

长时间的亦然借贷总括一个超级顺利的中小企业。原因是该子公司能否保持良好这一财务状况。

计程车库存现有只不过比较稳定，但鉴于劳推进力市场市场需求继续保持良好火热，该子公司尚未实质上摆脱困境。例如，芝加哥和波士顿等关键性市场市场需求仍面临计程车过剩的原因，该子公司将一再提供者必要的经济鼓舞紧急措施，以吸引这些地区的计程车。

此外还有管控原因，在美国政府国内的关键性市场市场需求以及英美等国际市场市场需求，管控原因依然存在

最后，宏观经济生态几乎具有很高的启发性，这对优步等网大概车子公司是一个薄弱的逆风。

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结语

我视为UBER亦然处于一个拐点。在子公司近现代上首次诱发亦然向的为自由借贷是一项了不起的成就，某种程度亦会给子公司促使一些推进力，并在当从前和愿景的投资者之中诱发积极的好评。

移动和配送其业务继续提供者增值，我视为它的货物其业务是子公司的黑马，亦然以极佳的加速诉说增长加速。该子公司还开始想到计程车库存亦然常化，亦然因为如此，长期以来以来的主要过剩资金鼓舞紧急措施开始减少。

从市价的角度来看，尽管该股显现了大大的下跌，但仍被高估。UBER只不过再次掀开了最初的一页。

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