衰退风险下降，市场迅速反应：降息期望“退烧”，拥抱明年高利率

2024-01-25 软件

衰退风险急剧下降，消费市场快速反理应：降息预估“胃痛”，牵手明崇祯年高现金流

文章来源：华尔街见闻

分开消费市场订价看出，股票外汇市场预估，截至明崇祯年初央行将近有100个----的国债不合理，月里之前预估少于150个----。对冲履近消费市场看出，投资者明崇祯年现金流维持都将。

因为原计划宾夕法尼亚州经济衰退的风险急剧下降，更为不太有可能消除衰退，长期以来美债现金流走高，金融消费市场对央行明崇祯年降息的预估“胃痛”。

本周一，有“全球不动产订价之锚”之称的可视十年期宾夕法尼亚州国债现金流盘中升破4.35%，创2007年11年初以来历年，就揭示了债市原计划到，即使央行就此结束加息周期性，国债政策也将维持财政政策，联储也就会维持高现金流。

对国债政策敏感的股票市场履近正在揭示消费市场的降息预估攀升。目之前分开消费市场订价看出，股票外汇市场预估，截至明崇祯年初央行将近有100个----的国债不合理，月里之前预估少于150个----。

和有借款隔夜融资现金流（SOFR）正因如此的对冲看出，明崇祯年全年，现金流都将维持都将。过去一周的同类型股票交易仍然是对冲明崇祯年现金流维持都将的风险。

过去月里，和SOFR正因如此的12个年初今年12年初与明崇祯年12年初息差急剧斜峭，揭示投资者对明崇祯年降息的预估大幅急剧下降。

交投最活跃的明崇祯年3年初到期SOFR对冲仅仅交投于95.00一线，最近围绕这一准确度的股票交易活动来自94.875/95.00/95.125/95.25看涨对冲的购买者。SOFR对冲最近的一个表现形式是为明崇祯年和2025年提供北行保护，这也揭示了央行降息预估胃痛，股票交易员现金流弧线更为斜。

与此同时，五年期美债股票市场履近的大宗股票交易十分困难，有可能加剧在8年初这个不一定流动性较低年初份的消费市场波动。五年期美债股票市场的金钱股票交易，于是又加上越来越多迹象看出，五年期美债的空仓不断上升，共同看出，运用美债股票市场和股票市场市场在在差异的基差股票交易在复苏。

上周，涉及大宗股票交易的五年期美债股票市场履近少于12.3万份，共少于16钱股票交易，美债股票市场市场消费市场的现金流每改变一个----，相当于相同500万美元。

CFTC数据看出，到8年初15日，不动产机构的SOFR股票市场净空仓规模上升，同时对冲该基金就会的净多仓上升，揭示了资管和对冲该基金就会的分立。现金流增高，资管公司上升了净多仓，对冲该基金就会则看空，暗示还有大得多的抵押空在在。

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