东吴证券：得不到中兵红箭买入评级

东吴证券交易控股公司有限子公司苏立赞,吴劲草,谭志千现阶段对中兵红箭进行科学研究并发布了科学研究报告《子公司管理层人事转变，国企改革上半年持续挺进，结构上创造力促使促使》，本报告对中兵红箭得出结论评定，理论上公司股票为25.0元。

中兵红箭(000519)

子公司法人代表、法人代表因其所工作转变提出辞职。子公司于2022年6同年6日晚公告，子公司法人代表、法人代表畏军强作人提出辞职，主因其所工作转变。辞职之后，畏总将不在子公司及子子公司中担任任何职务。

2022年是国企改革3年的最后一年，结构上创造力促使促使：2022年是国企改革三年突击（2020-2022年）的最后一年，三年计划提出要在减少国有企业创造力经济性上取得轻微能力也，在突击前提要求各个方面，国有企业要成为有核心生产力的市场主体，管理制度专业化专营机制，在创造性开创各个方面体现很大作用，要在增强传统产业供应链高水平上体现开创作用等。在突击特区政府措施各个方面，充分体现以前适时，管理制度组织机制等。子公司国企改革上半年挺进，结构上治理将促使完善，专营创造力促使促使。

培育黄金世界阻绝率快速增强，上游生产商供不应求。培育黄金目前仍处于阻绝率快速增强的收尾，2022年Q1锡兰纺织品图表中看出培育黄金出口同比经济总量超出70%以上，阻绝率已经超出了6%，且仍处于快速增强中。下游各古董生产商商陆续的设计，增强产品观念，较慢阻绝。上游生产商上端供不应求，头部厂商上半年持续受益于行业增长储蓄。

制造业碳化硅行业同样保有极低荣景，盈亏或总体：制造业碳化硅和培育黄金业务联动，共用同一套设备，随着子公司培育黄金快速扩张；制造业级碳化硅的供不应求势头造成制造业级碳化硅保有提价颓势，迎来量价齐升。2022年压机供应整体仍日趋缓和，我们下半年制造业碳化硅的盈亏还是会保有在极低的高水平。

盈利预测与投资评定：中兵红箭是我国人造碳化硅的企业集团，隶属于中国兵器制造业集团，体量技术行业领先，有极低的生产商工艺前哨，子公司国企改革上半年持续挺进，我们下半年子公司专营创造力促使促使，充分渴望行业极低荣景，我们保有子公司2022-24年归母财年11.1亿元/15.3亿元/19.9亿元不变，最新公司股票互换2022年PE为31倍，保有“”评定。

不确定性提醒：培育黄金扩产能不及预期，军事工业和汽车造山运动业务仍有盈余不确定性，疫情反复等

该股最近90天内共有14家独立机构得出结论评定，评定13家，增持评定1家；过去90天内独立机构前提均价为27.43。证券交易之银河估值分析机器看出，中兵红箭（000519）好子公司评定为3银河，好价格评定为2银河，估值个人信息化评定为2.5银河。(评定全域：1 ~ 5银河，极低于5银河)

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